골드만삭스, 시장 상황에 맞춰 사모 대출 포트폴리오 최적화

골드만삭스의 사모 대출 회사인 골드만삭스 BDC, Inc.(GSBD)는 2025년 12월 말 기준으로 저성과 투자 자산에 대한 중대한 문제가 없다고 보고했습니다. 회사는 전략적 이니셔티브를 통해 자산 성과를 개선하며 포트폴리오를 적극적으로 관리하고 있습니다.

최근 몇 달 동안의 핵심 전략에는 자산 포트폴리오 교체가 포함되었으며, 구형이고 성과가 미흡한 투자 자산에 대한 익스포저를 줄였습니다. 2025년 3분기에 상환의 86%가 기존 자산에서 발생했으며, 골드만삭스는 선순위 대출 익스포저를 96.3%로 높였습니다. 이러한 변화는 투자 포트폴리오의 전반적인 위험 프로필을 개선하는 것을 목표로 합니다. 또한 회사는 배당 전략을 조정하여 분기 기본 배당금을 주당 0.32달러로 낮추고 인센티브 수수료를 17.5%로 조정했으며, 이는 저수익 시장 환경에 맞추어 진행되었습니다.

더불어 2025년 12월, 신용평가기관 KBRA는 골드만삭스 BDC의 발행인 및 선순위 무담보 채무에 대해 안정적인 BBB 등급을 재확인했습니다. 이는 회사의 재무 안정성과 신중한 관리 전략에 대한 신뢰를 반영하며, 현재의 시장 도전에도 불구하고 회사 운영에 대한 낙관론을 시사합니다.